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比特币投资狂想曲

By jasy at 13-04-21 08:46 1985次点击
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作为新兴虚拟货币,比特币能够彻底颠覆传统金融市场、创造全新的未来吗?追根究底,与其他所有货币一样,支撑它存续的力量,必须建立在投资人的信心之上。 (何籽/图)

3年之内升值5320倍,一天之内贬值一半,比特币是又一场郁金香狂热吗?

继2011年6月之后,比特币再次成为全世界焦点。怀疑论者依然没有打消疑虑;但原本是极客玩具的比特币,如今吸引了越来越多的投资者。这一次,他们将把比特币带向何方?

看起来,前诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼(Paul Krugman)是和比特币(Bitcoin)杠上了。

2013年4月12日,克鲁格曼在《纽约时报》网站写了一篇题为《亚当·斯密讨厌比特币》的博客,借亚当·斯密之口讽刺比特币需要计算机“挖矿”产生。1776年经济学鼻祖亚当·斯密认为黄金白银货币只有象征意义,人们却为之耗费了真实的社会资源来制造它,既愚蠢且过时,呼吁代之以纸币;而今比特币作为一种虚拟货币也浪费了现实资源来制造,在一个高信息技术世界里此举竟然被认为是明智且划时代的。

在这篇博客后面,有网友留言说,克鲁格曼不懂比特币。

隔了一天,克鲁格曼在《纽约时报》发表评论文章《反社会的网络》,认为对比特币狂热的人们不懂货币、误解了货币。他引用萨缪尔森的观点说,货币是一种“社会发明”,无法超然社会之外存在,而比特币试图把货币的价值从它所服务的社会中抽离。

真是这样吗?

躲避金融暴政

“比特币可以避开一切金融暴政,特别是在与资本管制和资产没收斗争的时候。”

爆发于2013年3月的塞浦路斯危机,为比特币的缘起和应用制造了一个鲜活场景。


为了得到欧盟100亿欧元的援助,塞浦路斯在2013年3月末对本国内存款采取了强制性措施,10万欧元以上存款中超出10万欧元的部分,37.5%被转为塞浦路斯银行的股权,22.5%被冻结,剩下的40%被暂时冻结直至援助结束。

政府之手直接伸进了百姓的口袋,于是,人们疯狂寻求资金出路。他们突然发现,比特币或许可以挽救他们的财富。

WeUseCoins.com网站创始人斯蒂芬·托马斯(Stefan Thomas)向南方周末记者透露,根据Alexa地区点击量排名,塞浦路斯危机高峰期,该站最大的访问量来源于此,比其他任何国家都要多。WeUseCoins.com是一个比特币入门网站,讲解比特币是什么、如何使用。

很快,TDV Media的创始人杰夫·贝里克宣布,他将在塞浦路斯部署世界上第一台比特币自动取款机。有了这种机器,塞浦路斯民众可以将储蓄兑换成比特币。与塞浦路斯危机同步,比特币对美元汇率开始飙升。

从2013年3月下旬到4月10日,仅用了三周时间,一枚比特币兑美元的价格从65美元到达有史以来最高值:266美元。

比特币以末日的拯救者姿态出现,这个全新的物种似乎可以克服传统货币的致命缺陷。

“传统货币最根本的问题在于信任。央行必须让人信任它不会让货币贬值,但是历史上货币贬值的事情一再发生。银行本应该帮我们保管钱财并以电子化形式流通,但是他们让财富在一轮轮的信用泡沫中浮沉。”比特币的创始人中本聪(Satoshi Nakamoto)在P2P基金会网站发布比特币的时候,如此阐述比特币诞生的背景。

克鲁格曼认为,比特币关于“我们生活在一个普遍不负责任的印钞时代,失控的通货膨胀无处不在”的想法就是错的,而试图寻找一种“不为人类弱点所左右、纯粹的货币基准”,这只是一个不可能的梦想。

但金融危机以来,迪拜、希腊、冰岛、西班牙、葡萄牙、意大利、塞浦路斯、爱尔兰……这一串名单一再地印证了中本聪的担忧。

2009年1月3日,第一枚比特币诞生。中本聪在P2P基金会网站上第一次公开介绍比特币时,对它的描述很简单:一种新的、开源的、P2P电子现金系统。

具体来说,比特币基于一套密码编码通过复杂算法产生,这一规则不受任何个人或组织干扰,去中心化;任何人都可以下载并运行比特币客户端而参与制造比特币(挖矿);比特币利用电子签名的方式来实现流通,通过P2P分布式网络来核查重复消费。每一块比特币的产生、消费都会通过P2P分布式网络记录并告知全网,不存在伪造的可能。(详见本报2011年7月7日报道《比特币,史上最危险的货币?》)

2010年末神秘创始人中本聪彻底退出比特币项目。在一群来自全球的志愿者维护、更新下,这套规则持续运转至今。货币是用于交换的一般等价物。比特币不与任何实物挂钩,但可以直接用来交换服务和物品,或者把它兑换成真实货币。

2013年4月12日,《华盛顿邮报》博客作者尼尔·欧文(Neil Irwin)在《华盛顿邮报》网站写了一篇博客,《比特币是可笑的,但它告诉我们关于货币本质的一些重要事实》。他认为比特币因没有政府认可而永远不会被用于正式交易,其供应上限(按照中本聪对比特币的设计,比特币的“挖矿”止于2040年,一共产生2100万枚)也许可以确保不会产生通货膨胀,但实际上也意味着它永远不能被广泛使用。之后他又在Twitter上质疑,“怎么会有人想到发明比特币这种东西呢?”

“因为我们不相信政府的错误观念。”约翰·马特尼斯(Jon Matonis)在Twitter上回应道。马特尼斯曾是VISA的首席外汇交易员,因为对自由市场货币和不涉及政治的数字货币感兴趣,而加入了比特币志愿者,并成为其布道者,现在是比特币基金会的董事。

马特尼斯对南方周末记者表示,尼尔·欧文之所以问这个问题,因为他不理解比特币。比特币可以避开一切金融暴政,特别是在与资本管制和资产没收斗争的时候。

2013年3月28日,保罗·福特(Paul Ford)在彭博《商业周刊》发表《比特币可能成为全球经济最后的避险天堂》。他写道:“作为全球经济中的一张结算单,比特币是可笑的。但是作为被剥夺者和受质疑者的货币,它再严肃不过。”



比特币即时行情可参考Mt.Gox Market Data (曾子颖/图)

波动意味着利润

比特币的未来,是和更多的商业、更多的支付应用融为一体。

不过,人们最关心的莫过于比特币的投资价值如何衡量。继2013年4月10日,比特币到达266美元的高点之后,其价值瞬间坠落至105美元,又被拉高到160美元,目前在67美元附近振荡(截至2013年4月17日)。

比特币的暴涨暴跌引发了新一轮的口水战。

菲利克斯·三莫(Felix Salmon)在其路透社的博客中认为,比特币显然不是一个有效的储值方式——只要看看财富蒸发的速度有多快。它也不是一个有用的付款机制,看看它的价值波动的速度有多快。目前,一个比特币的交易可能需要一个小时,这意味着交易结束时它可能与其初始价值有明显差异。

马修·奥·布莱恩(Matthew O\'Brien)在《大西洋月刊》撰文,比特币是一种央行无法使之贬值、政府无法对其征税的货币,是事实上匿名的数字黄金。比特币是一种让人印象深刻、打算彻底变革世界的技术产品,可是其以十亿美元计的估值,缺乏有说服力的基础。比特币不再是一种货币,而是终极互联网股票。

尽管有对比特币泡沫化的质疑,但是这并不能阻止投资界对比特币的兴趣。

光速风险投资公司(Lightspeed Venture)合伙人杰米里·刘(Jeremy Liew)在TechCrunch撰文讨论为何风投会看上比特币市场,因为比特币在钱包(比特币存储)、交易(比特币与真实货币兑换)、支付(比特币可用于商业支付)三个环节都有利可图。

光速公司已经投资了两家比特币创业公司,其中一家叫做OpenCoin。除了光速风险投资公司,OpenCoin还得到了安德森·霍洛维茨基金(Andreessen Horowitz)创始人基金(Founders Fund)的投资。

另外两家提供比特币账户与传统银行账户整合服务的创业公司,Coinbase和CoinLab,已经开始与硅谷银行合作,目标是将比特币主流化。

因起诉Facebook而出名的文克莱沃斯(Winklevoss)兄弟,自2012年夏天开始在囤积比特币,他们称自己目前持有比特币发行总量的1%。

两年前,WeUseCoins.com网站创始人托马斯曾在苏黎世给毕马威公司讲过比特币。尽管在比特币社区里也见过一些金融业人士,当时他的总体印象是,金融业人士觉得它很有吸引力,但是它的体量太小了,还不足以让他们加入并投资。

现在,流通中的比特币价值在十亿美元左右,比特币正在吸引更多的金融、华尔街人士参与。

在托马斯看来,当更多专业金融机构参与到比特币交易,意味着人们将可能使用更多的比特币衍生物和契约来避免汇率风险。比如,有人担心比特币价格下降,可以购买期权来避险。此外,如果能够吸引一些专业庄家加入,他们将会平衡那些短视、冲动的新投资者们,将波动减弱。

马特尼斯也认为,更多金融界人士加入比特币,是未来比特币发展(并作为一种世界贸易货币)的一个很好且必要的条件。随着市场深度和流动性扩大,可以通过引入期货市场,为套期保值者、投机者提供风险管理,来缓和比特币的汇率波动。

眼下,纽约一家公司Coinsetter获得了50万美元的投资,计划做一个比特币的外汇交易市场,允许人们进行基于保证金的杠杆和卖空交易。这些交易方式在成熟市场上很普遍,但是在比特币市场上几乎没有。

从目前来看,只是在比特币频繁出现在新闻中、大量新人涌入的时候,才会出现较大波动。最终,一切都会再次安静下来,价格变得更为稳定。

马特尼斯对南方周末记者表示,比特币的未来,是和更多的商业、更多的支付应用融为一体。它的开源、病毒式传播特点,将使之成为现实。这一过程将需要3-5年。

一切刚刚开始

比特币如能在一系列考验中生存下来,将改变人类对储值、金融和虚拟经济独立性的看法。

除了金融界,政治人士也对比特币渐生好感。

2013年4月,美国第三大党自由党在其官方网站上开始接受比特币作为政治献金。

早在2012年秋天,一个新汉普郡的民主党代表,成为第一个接受比特币政治献金的主要党派政治家。随后,一名来自北达科他州的自由党候选人和一名来自佛蒙特州的独立州议员候选人也接受比特币作为政治献金。美国之外,加拿大自由党自2013年3月起也开始接受比特币。

那些对比特币持观望态度的人们,考虑最多的是政府监管的风险。最早比特币就因为被一个“丝绸之路”的秘密购物网站用于毒品交易,而被美国参议员查尔斯·舒莫和乔·曼钦要求司法部门介入调查。

1 回复 | 直到 13-04-21 08:47

《华盛顿邮报》博客作者尼尔·欧文(Neil Irwin)认为,比特币是为一群技术乌托邦未来主义者簇拥着,一种不受国际反洗钱法、央行通胀束缚的货币。而这正是政府所不愿意看到的。

让比特币拥趸们欢欣鼓舞的消息来自美国金融犯罪执法局(the Financial Crimes Enforcement Network,简称FinCEN)。2013年3月18日,该局针对比特币发表了一则关于管理、交易和使用虚拟货币的规范,这被认为是官方将承认比特币合法化的信号。在欧洲,情况还不是那么明朗,但它们在这类事务上通常会追随美国的做法。

马特尼斯认为,美国金融犯罪执法局对虚拟货币的规范,是吸引风投关注比特币的重要原因。

眼下,越来越多人开始加入比特币大军,根据全球最大开源软件开发平台SourceForge.net的统计,截至2013年4月15日,比特币一共被下载超过270万次。其中,4月的前15天就被下载了36万次,创历史最高水平。这还不包括多个针对移动互联网的比特币App应用。

马特尼斯向南方周末记者强调,来自政府的规范,影响的是交易平台,而不是比特币支付网络。此外,作为非营利组织的比特币基金会,至今没有受到任何来自政府的压力。

事实上,政府压力会影响到比特币的发展速度,但并不能完全抹杀它。比特币是开源项目,它的数据库存在于用户创建的分布式P2P网络中,并不会像一般的互联网公司那样,如果遭到政府查封或者关闭就会丢失一切。

2013年以来,开源CMS管理系统WordPress、社交新闻网站Reddit、云存储服务Mega、短租公司9flats陆续宣布接收比特币付费。WordPress表示,贝宝(PayPal)不支持来自60个国家的付款,很多信用卡公司也有类似的限制,有些是政治原因,有些是因为担心诈骗。“无论什么原因,我们认为所有国家的人都应该同样享有使用我们博客平台的权利,而付费方式不应该成为障碍。”

从这个意义上来说,比特币正在以自己的方式,抹平政治带来的不平衡。

比特币当然也存在瑕疵。2011年6月,黑客利用比特币最大交易平台Mt.Gox的安全漏洞,篡改了Mt.Gox的交易程序,造成比特币兑美元价格从18美元跌至0.01美元。比特币交易平台已经明显地提升了安全性,可仍有遭遇大量交易或者DDoS攻击而瘫痪的时候。

DDoS全名是Distributed Denial of service (分布式拒绝服务),黑客通过很多“僵尸主机”(被攻击者入侵过或可间接利用的主机)向受害主机发送大量看似合法的网络包,从而造成网络阻塞或服务器资源耗尽而导致拒绝服务,阻止合法用户对正常网络资源的访问。

Mt.Gox在最近一份关于关闭交易声明中表示,2013年4月头几天,Mt.Gox就开通了6万个新账户,平均每天开通2万个,而整个3月才开通7.5万个。同时,2013年4月11日交易规模增加了三倍。这样的发展,给交易带来了挑战。

为了让新手们也能更加简单和安全地使用,比特币仍然需要大量技术改进。托马斯介绍,包括Mt.Gox创始人杰德·麦卡铂(Jed McCaleb)在内的许多比特币人(Bitcoiners),已经把注意力转移到建设一个叫做涟漪(Ripple)的分布式交易和支付服务。他们希望Ripple投入使用之后,能够解决比特币使用困难的问题。

比如,通过Ripple你不需要下载或者安装客户端,也不需要等待一个小时来确认交易,你更不用担心仅仅因为忘记密码而失去你的比特币。

弗吉尼亚大学达顿商学院教授皮特·罗德里格兹(Peter Rodriguez)接受TechCrunch的作者塞米尔·肖(Semil Shah)采访认为,比特币真正的问题不在于是否会步履蹒跚、一落千丈或者把我们带入一个狂热之境,而是能否在一系列考验中生存下来。如果它做到了,即使价值很低,它也将改变我们对储值、金融和虚拟经济独立性的看法。

托马斯向南方周末记者感慨,过去两年真是一段疯狂的旅程,而现在看来一切才刚刚开始。

郁金香狂热 http://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%AC%B1%E9%87%91%E9%A6%99%E7%8B%82%E7%86%B1

jasy at 13-04-21 08:47
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